Análisis de la relación de causalidad entre el índice de precios del productor y del consumidor incorporando variables que capturan el mecanismo de transmisión monetaria: El caso de los países miembros del TLCAN

Mario Gómez Aguirre, José Carlos Rodríguez

Resumen


En este artículo se analiza la relación de causalidad entre el índice de precios del productor y del consumidor para el caso de los países miembros del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), incorporando variables que capturen el mecanismo de transmisión monetaria (1996:01-2012:06). Para ello se utilizan pruebas de raíz unitaria (Dickey-Fuller 1979 y 1981; Phillips-Perron, 1988; Lee-Strazicich, 2003) y de causalidad (Toda y Yamamoto, 1995). Los resultados indican que la relación de causalidad es bidireccional, de los precios del productor a los del consumidor y de estos últimos a los primeros para el caso de México y Canadá, utilizando una medida de inflación; y en el caso de Estados Unidos también es bidireccional, utilizando el nivel de los índices de precios. 


Palabras clave


Precio; causalidad; raíz unitaria; TLCAN

Texto completo:

PDF

Referencias


Akcay, J. (2011). The Causal Relationship between Producer Price Index and Consumer Price Index: Empirical Evidence from Selected European Countries. International Journal of Economics and Finance 3(6): 227-232.

Aviral, T. y Shahbaz, M. (2010). Modelling the Relationship between Whole Sale Price and Consumer Price Indices: Cointegration and Causality Analysis for India. MPRA Paper No. 27333.

Banco de México. Informes Anuales, Varios Años. http://www.banxico.org.mx

Banco de México. Programa Monetario (2013 y 2014). http://www.banxico.org.mx

Caporale, G. M., Katsimi, M. y Pittis, N. (2002). Causality Links between Consumer

and Producer Prices: Some Empirical Evidence. Southern Economic Journal 68(3):

-711.

Colclough, W. G. y Lange, M. D. (1982). Empirical Evidence of Causality from Consumer to Wholesale Prices. Journal of Econometrics 19(2-3): 379-384.

Dickey, D. A. y Fuller, W. A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association 74:

-431.

— (1981). Likelihood Ratio Tests for Autoregressive Time Series with a Unit Root.

Econometrica 49: 1057-1072.

Clark, T. (1995). Do Producer Prices Lead Consumer Prices? Federal Reserve Bank of

Kansas City Economic Review: 25-39.

Fernandez, D. G. (1997). Breaking Trends and the Money-Output Correlation. The

Review of Economics and Statistics 79(4): 674-679.

Geweke, J., Meese, R. y Dent, W. (1982). Comparing Alternatives Tests of Causality in

Temporal Systems. Journal of Econometrics 21(2): 161-194.

Ghazali, M. F., Yee, O. A. y Muhammed, M. Z. (2008). Do Producer Prices Cause Consumer Prices? Some Empirical Evidence. International Journal of Business and Management 3(11): 78-82.

Gómez, M. y Navarro, J. C. L. (2014). Relación de Causalidad entre el Índice de Precios del Productor y el Índice de Precios del Consumidor Incorporando Cambios Estructurales: El Caso de México. Contaduría y Administración 59(2): 179-196.

Granger, C. W. J. (1969). Investigating Causal Relations by Econometrics Models and Cross Spectral Methods. Econometrica 37(3): 424-438.

INEGI. Balanza Comercial, http://www.inegi.org.mx).

Islam, M. Q. (2001). Structural Break, Unit Root, and the Causality between Government Expenditures and Revenues. Applied Economics Letters 8(8): 565-567.

Jones J. D. (1986). Consumer Prices, Wholesale Prices, and Causality. Empirical Economics 11(1): 41-55.

Lee, J. y Strazicich, M. (2001). Break Point Estimation and Spurious Rejections with

Endogenous Unit Root tests. Oxford Bulletin of Economics and Statistics 63(5):

-558.

— (2003). Minimum Lagrange Multiplier Unit Root Test with Two Structural Breaks.

Review of Economics and Statistics 85(4): 1082-1089.

Loría, E. (2007). Econometría con aplicaciones, México: Prentice Hall.

Lumsdaine, R. y Papell, D. (1997). Multiple Trend Breaks and the Unit Root Hypothesis. The Review of Economics and Statistics 79(2): 212-218.

Lutkepohl, H. (1982). Non-causality Due to Omitted Variables. Journal of Econometrics 19 (2-3):367-378.

Maddala, G. S. y Kim, In-M. (1998). Unit Root, Cointegration and Structural Change,

Cambridge, UK: Cambridge University Press.

Mishkin, F. (1995). Symposium on the Monetary Transmission Mechanism. Journal of

Economics Perspectives 9(4): 3-10.

Perron, P. (1997). Further Evidence on Breaking Trend Functions in Macroeconomic

Variables. Journal of Econometrics 80(2): 355-385.

Phillips, P. C. B. y Perron, P. (1988). Testing for a Unit Roots in a Time Series Regression. Biometrika 75 (2): 335-346.

Rogers, R. M. (1998). A Primer on Short-Term Linkages Key Economics Data Series.

Federal Reserve Bank of Atlanta Economic Review: 40-54.

Shahbaz, M., Wahid, A. N. M. y Hider, A. (2010). Empirical Psychology between Wholesale Price and Consumer Price Indices: The Case of Pakistan. The Singapore Economic Review 55(3): 537-551.

Shahbaz, M., Kumar, A. T. K. y Mohammad, I. T. (2012). Does CPI Granger-Cause

WPI? New Extensions from Frecuency Domain Approach in Pakistan. MPRA. Disponible en: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/38816/

Sidaoui J., Capistrán, C., Chiquiar, D. y Ramos-Francia, M. (2009). Una Nota Acerca

del Contenido Predictivo del INPP Respecto a la Inflación del INPC: El Caso de México. Documento de Investigación 2009-14 Banco de México: 1-19.

Sims, C. A. (1972). Money, Income and Causality. American Economic Review 62(4): 540-552.

Toda, H. Y. y Yamamoto, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics 66(1-2): 225-250.

United States. International Trade Data. https://www.census.gov

Zivot, E. y Andrews, D. (1992). Further Evidence on the Great Crash, the Oil Price

Shock, and the Unit Root Hypothesis. Journal of Business and Economic Statistics 10(3): 251-270.




DOI: http://dx.doi.org/10.18381/eq.v13i1.4872

Enlaces refback

  • No hay ningún enlace refback.


Copyright (c) 2016 EconoQuantum



EconoQuantum, Año 14, Vol. 14 Núm. 1, enero-junio 2017, es una publicación semestral editada por la Universidad de Guadalajara, a través de la Maestría en Economía y el Departamento de Métodos Cuantitativos de la División de Economía del Centro Universitario de Ciencias Económico Administrativas, Periférico Norte # 799, Módulo A-305, Núcleo Los Belenes, Zapopan, Jalisco, México, CP 45100, Tel. (33) 3770 3300 Ext. 25315, http://econoquantum.cucea.udg.mx/, equantum@cucea.udg.mx. Editor responsable: Mauricio Ramírez Grajeda. Reservas de Derechos al Uso Exclusivo No. 04-2006-032411551300-203, ISSN:2007-9869 , otorgados por el Instituto Nacional del Derecho de Autor. Responsable de la última actualización de este número, Departamento de Métodos Cuantitativos, División de Economía y Sociedad, CUCEA, Periférico Norte # 799, Módulo A-305, Núcleo Los Belenes, Zapopan, Jalisco, México, CP 45100, por Sandra Ivett Portugal Padilla. Fecha de última actualización, enero de 2017, con un tiraje de un ejemplar.

Las opiniones expresadas por los autores no necesariamente reflejan la postura del editor de la publicación.

Queda estrictamente prohibida la reproducción total o parcial de los contenidos e imágenes de la publicación sin previa autorización de la Universidad de Guadalajara.

 

© 2016 - EconoQuantum - Centro Universitario de Ciencias Económico Administrativas

Periférico Norte No. 799, Núcleo Los Belenes, Departamento de Métodos Cuantitativos, Módulo M primer nivel, C.P. 45100, Zapopan, Jalisco, México. Tel (33) 3770 3300 Ext.25315 Email: equantum@cucea.udg.mx y econoquantum@yahoo.com.mx